中信證券認(rèn)為，預(yù)市場(chǎng)在9月上半月依然處于尋找新平衡、延續(xù)高動(dòng)的過程中，“熱轉(zhuǎn)冷的非典型切換持續(xù)，隨市場(chǎng)在波動(dòng)中形成新平，預(yù)計(jì)9月下半月將逐步企穩(wěn)。若9月上半月，經(jīng)濟(jì)預(yù)期仍未達(dá)到新平衡多重?cái)_動(dòng)下三季度增長力仍存；政策預(yù)期仍未到新平衡，實(shí)際政策效和穩(wěn)增長發(fā)力預(yù)期仍有距；海外因素仍未形成平衡，加息擾動(dòng)和衰退期反復(fù)交替出現(xiàn)；機(jī)構(gòu)倉仍未實(shí)現(xiàn)新平衡，缺增量資金和存量高倉位環(huán)境下減倉或調(diào)倉易于發(fā)波動(dòng)。新平衡形成之，由于中報(bào)季部分冷門業(yè)已經(jīng)頻繁出現(xiàn)業(yè)績超期的情況，預(yù)計(jì)行業(yè)間熱轉(zhuǎn)冷”的非典型切換將延續(xù)。9月下半月，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布、攬子政策細(xì)則陸續(xù)實(shí)施美聯(lián)儲(chǔ)加息落地、機(jī)構(gòu)倉和調(diào)倉初步完成，預(yù)市場(chǎng)逐步在波動(dòng)中找到平衡，并將逐步企穩(wěn)，心繼續(xù)轉(zhuǎn)向部分偏冷門業(yè)?