馬駿（楊群）和師妹紫鳳（韓琴）的新婚之夜，他無(wú)意間得父親馮驤是被黃飛龍（佟林）孔烈（薛漢）所殺。而他的師林正海（馬驥）為終結(jié)這場(chǎng)恩，讓他改姓為「馬」，並將他養(yǎng)長(zhǎng)大。馬駿為報(bào)殺父之仇，著師父下山。師父得知後責(zé)備鳳，並要她下山找回馬駿。馬來(lái)到孔烈經(jīng)營(yíng)的客棧，佯裝自是富家公子，並要孔烈備轎，算明日搭轎通過(guò)鷹愁谷前往縣?？琢荫R上把這筆橫財(cái)通知在愁谷佔(zhàn)據(jù)為王的黃飛龍。當(dāng)晚馬駿草木皆兵，幸虧紫鳳帶著劍及時(shí)趕到。翌日，馬駿夫婦坐轎子來(lái)到鷹愁谷，隨即遇上飛龍等一幫土匪。雙方人馬一廝殺，黃飛龍和孔烈皆死在馬夫婦的劍下。但殺父之仇未果在夜探黃宅時(shí)，得知真正的殺仇人是江雷（孫越）。在趕集小鎮(zhèn)上，他們遇到了武林高手雷。三人來(lái)到郊外對(duì)決，九死生裡，馬駿夫婦聯(lián)手殺了江雷鬼使神差的他們遇上獨(dú)臂人朱，他告知當(dāng)年在門(mén)口把風(fēng)，砍他手臂的正是他的師父林正海馬駿天人交戰(zhàn)，但殺父之仇不戴天。馬駿和師父相約在晦暗山頂，師徒二人含淚交戰(zhàn)，馬一劍刺入師父的胸口。馬駿無(wú)面對(duì)紫鳳和師母，便一聲不響離開(kāi)。師母懸樑自盡，紫鳳帶修行。當(dāng)馬駿聞?dòng)嵹s回家中，事已非。馬駿來(lái)到紫鳳修行的方，紫鳳只告訴他，在這她叫「悔塵」。馬駿帶著「自在幫掌門(mén)人的信物出庵而去，一個(gè)注意，信物落入了深淵。庵裡晚鐘響起，晚霞滿天，鐘聲如?