2023 年已至，新能汽車購(gòu)置補(bǔ)到期，大多新能源車企臨盈利大考這時(shí)，一個(gè)好提前出爐2022 年 12 月 29 日，《汽車金融公管理辦法 (征求意見稿)》（下簡(jiǎn)稱征求意見稿）發(fā)布，這時(shí)隔 14 年，《汽車融公司管理法》迎來的大調(diào)整。據(jù)關(guān)負(fù)責(zé)人解，征求意見放寬了汽車融公司的業(yè)范圍，擴(kuò)大服務(wù)對(duì)象、富了金融產(chǎn)種類。譬如允許汽車金公司開展售回租模式的資租賃業(yè)務(wù)將汽車附加融資列入業(yè)范圍；允許車金融公司立境外子公，提供民族牌汽車海外場(chǎng)發(fā)展所需金融服務(wù)。些舉措，無將會(huì)增加汽金融公司的收。而國(guó)內(nèi) 25 家汽車金融公司幾乎都由汽集團(tuán)設(shè)立。前汽車金融利潤(rùn)貢獻(xiàn)位乘用車和商車之后，是大汽車集團(tuán)下的第三大潤(rùn)來源，有企業(yè)更靠前因此，此舉最終將使廣車企受益。是，將視角小到正在面盈利大考的能源車企，會(huì)發(fā)現(xiàn)，2022 年新能源汽車銷量 16 名中，約三分之的車企沒有己的汽車金公司，它們能無法享受征求意見稿來的直接紅。不過，征意見稿依然在間接上促這些新能源企的銷售。2022 年銷量前 16 名中，僅上通用五菱、亞迪、吉利長(zhǎng)城等有自的汽車金融司本文圍繞車金融公司汽車金融業(yè)，試圖回答個(gè)方面的問：1、汽車金融公司的前今生是怎么的？2、新能源汽車消費(fèi)融的特點(diǎn)是么？3、征求意見稿對(duì)新源汽車金融司帶來哪些好？4、新勢(shì)力車企為何有設(shè)立自己汽車金融公？1、汽車金融的由來1956 年，美國(guó)福特汽車司推出了一新車，取名六型。這款車，無論樣，還是功能都十分不錯(cuò)但銷量卻一上不去，這壞了銷售人。時(shí)任福特售經(jīng)理的艾卡更加憂愁因?yàn)樗?區(qū)銷售業(yè)績(jī)糟。為了不墊底，柯卡出了一個(gè)推汽車的新辦：購(gòu)買五六汽車，先付 20% 貨款，其余部分月付 56 美元，3 年付清。這樣來，一般消者也能負(fù)擔(dān)起。艾科卡后擔(dān)任福特克萊斯勒公總裁 ?圖源：北青網(wǎng)這“56 買五六”的方法使銷量直線升，僅僅 3 個(gè)月，艾柯卡的業(yè)績(jī)就居公司第一福特公司將種銷售模式全美推廣，銷量猛增 7.5 萬輛，其他汽車廠紛紛借鑒，此奠定汽車端銷售“分付款”的汽金融模式。展到今天，國(guó)汽車金融成為一個(gè)獨(dú)成熟的金融門。又因汽金融業(yè)務(wù)與企業(yè)務(wù)息息關(guān)，所以，較于銀行等融機(jī)構(gòu)，美汽車集團(tuán)下的汽車金融司在汽車金業(yè)務(wù)中占比大。福特汽信貸有限責(zé)公司、德國(guó)眾汽車金融務(wù)股份公司美國(guó)通用汽金融公司等都是依托于車集團(tuán)的世著名汽車金服務(wù)公司。國(guó)汽車金融務(wù)起步，以汽車金融公的設(shè)立，都較晚，2004 年 8 月 18 日《汽車金融司管理辦法的正式實(shí)施是一個(gè)重要點(diǎn)。當(dāng)年，眾、通用等車巨頭將歐運(yùn)行已久的車金融業(yè)務(wù)到了中國(guó)。較于針對(duì)經(jīng)商等 B 端的汽車金融務(wù)，針對(duì)消者的汽車金業(yè)務(wù)，如汽消費(fèi)信貸，車融資租賃等，一般稱為汽車消費(fèi)融，在汽車融業(yè)務(wù)中占最高。汽車融公司的主業(yè)務(wù)就是汽消費(fèi)信貸，消費(fèi)者常見“分期付款購(gòu)車。另一零元首付購(gòu)”模式，則于融資租賃此前歸屬于資租賃公司征求意見中允許汽車金公司開展此業(yè)務(wù)。目前我國(guó)持牌的車金融公司 25 家，幾乎都由車設(shè)立。25 家汽車金融司成立時(shí)間股權(quán)結(jié)構(gòu)據(jù)蘭貝格數(shù)據(jù)汽車金融的場(chǎng)格局中，車金融公司比較高，為 41%，融資租賃公司占 17%，非汽車行業(yè)的業(yè)銀行占比 42%。2021 年末，全國(guó) 25 家汽車金融司資產(chǎn)規(guī)模破萬億元，比增長(zhǎng) 3.01%。另外，截至 2021 年年末，歸屬于融租賃公司的車融資租賃額為 47.51 億元，比上年末減 34.63 億元，降幅 42.16%。我國(guó)汽車金融行業(yè)呈出汽車金融司增速放緩但汽車金融場(chǎng)增長(zhǎng)迅速特點(diǎn)。目前 25 家汽車金融公司在數(shù)量上已近七年沒有生變化。而，這些汽車融公司總資的增速也處持續(xù)下降態(tài)，從 2016 年的 37% 下降到 2021 年的 3%。25 家汽車金融公司的產(chǎn)規(guī)模及增? 資料來源：中國(guó)銀行協(xié)會(huì)、冰鑒技研究院但，在銀行等融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)參與下，我汽車金融市發(fā)展迅速， 10 年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)了 25.8%。而且，消費(fèi)者對(duì)汽車費(fèi)金融接受越來越很高2022 年，有 61.2% 的消費(fèi)者選擇汽車費(fèi)金融產(chǎn)品而 2021 年只有 58%。而且，將來有再購(gòu)劃的消費(fèi)者，七成以上接受汽車消金融產(chǎn)品。車金融的未市場(chǎng)很大，2021 年中國(guó)新車市場(chǎng)融滲透率 62%，作為對(duì)照，美國(guó)新金融滲透率 85% 左右，其他發(fā)達(dá)家也普遍超 70%，因此仍有較大發(fā)空間。而且汽車金融業(yè)，還面臨從油車市場(chǎng)轉(zhuǎn)新能源汽車場(chǎng)的重要趨。2、新能源汽車消費(fèi)金相較于燃油，我國(guó)的新源汽車銷量速明顯。據(jù)汽協(xié)，2022 年，新能源汽車產(chǎn)銷別達(dá)到 705.8 萬輛和 688.7 萬輛，同比增長(zhǎng) 96.9% 和 93.4%，市場(chǎng)占有率到 25.6%。另據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，新源汽車銷量所有乘用車量的比例達(dá) 31.4%，即每賣出 3 輛乘用車，就有 1 輛是新能源車。汽車金，因此快速入新能源汽時(shí)代。相較燃油車，新源汽車消費(fèi)對(duì)于汽車消金融服務(wù)的求，更加旺。新能源汽消費(fèi)金融現(xiàn)用戶的信貸為 61.2%，而再購(gòu)用戶信貸意愿為 71.2%。而且，相較于燃油車新能源汽車費(fèi)金融有著身不一樣的點(diǎn)。其一、上化。燃油的汽車消費(fèi)融的場(chǎng)景多線下，譬如消費(fèi)者在 4S 店了解金融產(chǎn)品，就線下辦理了款購(gòu)車手續(xù)但新能源汽消費(fèi)金融服更多在線上行，因?yàn)樾?源車企推崇銷模式，不依賴 4S 店進(jìn)行銷售新能源汽車在線看車、戶線上申請(qǐng)融分期、大支付直接放等業(yè)務(wù)，在企的用戶 App 上就能辦理，消費(fèi)也樂于通過上獲取金融務(wù)。其二、付低。和燃車相比，新源汽車消費(fèi)購(gòu)買汽車消金融產(chǎn)品時(shí)首次支出的檻更低。一因?yàn)榇饲暗?能源汽車免置稅，二是為新能源汽首付比例較，一般為 15%，而燃油車的首付比為 20%。甚至于，特拉、蔚來的資租賃模式做到了零首。在利息方，新能源車貼息力度較，幾乎是零息。其三、品多。相較燃油車的汽消費(fèi)金融，能源汽車消金融的范圍廣。原因在，新能源汽消費(fèi)場(chǎng)景發(fā)了變化，譬新能源汽車斷有 OTA 升級(jí)，消費(fèi)者需要經(jīng)常換電等，這汽車消費(fèi)金創(chuàng)新提供更闊的空間和遇。為了降新能源汽車車門檻，汽消費(fèi)金融服中還推出車分離這樣的品，把電池化成租賃產(chǎn)；在新能源車的后市場(chǎng)二手車消費(fèi)融也在快速展中。一些內(nèi)人士甚至示，未來隨新能源汽車斷智能化，考慮把軟件統(tǒng)作為金融的。目前，國(guó)新能源汽消費(fèi)金融發(fā)迅速，新車滲透率穩(wěn)步升，自 2015 年的 30% 上升至 2021 年的近 45%，且 2022 年有望達(dá)到 48%，預(yù)計(jì) 2025 年可穩(wěn)步提升至 58%。3、賣車不如搞車金融目前以汽車消費(fèi)融為主的汽金融利潤(rùn)貢位于乘用車商用車之后是各大汽車團(tuán)旗下的第大利潤(rùn)來源有的企業(yè)甚更靠前，已業(yè)內(nèi)人士喊“造車不如汽車金融”口號(hào)。這一，在新能源企身上體現(xiàn)更為突出。亞迪汽車金在 2022 年前三季度，就已經(jīng)實(shí)營(yíng)業(yè)收入 10.78 億元，凈利潤(rùn) 3.36 億元，分別為 2021 年全年的 171.22% 和 253.79%，增長(zhǎng)速度驚人。至 2022 年 11 月，比亞迪車金融放款破 1000 億元，創(chuàng)歷史新高，成該公司業(yè)務(wù)展的又一里碑。吉利下的吉致金融表示，從 2018 年到今年 10 月底，旗下電車型的金業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了 477% 的年復(fù)合增長(zhǎng)，混動(dòng)車型長(zhǎng)也超過 70%。進(jìn)入 2023 年，國(guó)家補(bǔ)貼經(jīng)退坡，這時(shí)候推出征意見稿，可恰逢其時(shí)。求意見稿的容，將給新源車企下轄汽車金融公帶來更多紅。其一、擴(kuò)了新能源汽金融公司的營(yíng)范圍。相負(fù)責(zé)人解釋征求意見稿寬了汽車金公司的業(yè)務(wù)圍，擴(kuò)大了務(wù)對(duì)象、豐了金融產(chǎn)品類。譬如，許汽車金融司開展售后租模式的融租賃業(yè)務(wù)，汽車附加品資列入業(yè)務(wù)圍；允許汽金融公司設(shè)境外子公司提供民族品汽車海外市發(fā)展所需的融服務(wù)。單“允許允許車金融公司展售后回租式的融資租業(yè)務(wù)”，就新能源車企轄的汽車金公司帶來紅，它們享受企的補(bǔ)貼，有資金優(yōu)勢(shì)車輛供應(yīng)優(yōu)、團(tuán)隊(duì)專業(yè)勢(shì)，有可能融資租賃業(yè)從第三方融租賃公司“”回來。其、有利于新源車企“走去”。目前我國(guó)的新能車企正在“出去”，2022 年前 11 個(gè)月，我國(guó)新能源車出口同比長(zhǎng) 1 倍，在歐洲，每 10 臺(tái)新能源汽車中，有 1 臺(tái)來自中國(guó)。比迪、愛馳、克、蔚來等企進(jìn)入歐洲場(chǎng)，都采用是類似于融租賃的“CarLease”模式。征意見稿中的允許汽車金公司設(shè)立境子公司，提民族品牌汽海外市場(chǎng)發(fā)所需的金融務(wù)”這一內(nèi)，或?qū)⑹埂?出去”的新源車企，獲更多的汽車費(fèi)金融服務(wù)益。其三、于新能源車發(fā)揮自身優(yōu)。相較于燃車，新能源企開展汽車費(fèi)金融服務(wù)更為方便。能源汽車智化程度高，且迭代迅速新能源車企生產(chǎn)、銷售售后等多環(huán)介入較多，此在汽車金的數(shù)據(jù)積累產(chǎn)品設(shè)計(jì)方，較燃油車具優(yōu)勢(shì)。而，新能源車能夠通過車網(wǎng)更深入地握汽車硬件件、車輛道運(yùn)行數(shù)據(jù)、修保養(yǎng)數(shù)據(jù)，能夠推出具針對(duì)性的車金融產(chǎn)品4、新能源汽車金融公司然新能源汽金融公司有較大紅利，是，擁有汽金融公司的企多為傳統(tǒng)企。在 2022 年新能源汽車銷量 16 名中，有三分之的新能源車并沒有自己汽車金融公，這就包括小理、哪吒零跑、塞力問界等新勢(shì)車企。2016 年此后，就再無新的車金融公司立。其原因括整體汽車業(yè)銷量見頂近三年的疫影響，以及行等金融機(jī)在汽車金融域的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)。更關(guān)鍵是，汽車金公司不同于般公司，需持牌經(jīng)營(yíng)，于強(qiáng)監(jiān)管的業(yè)。獲得汽金融公司的照并不容易耗時(shí)長(zhǎng)、且費(fèi)高。據(jù)財(cái)網(wǎng)的報(bào)道，2019 年的一項(xiàng)收購(gòu)計(jì)中，三一重持有的一張車金融牌照出了逾十億的高價(jià)。當(dāng)，汽車金融業(yè)的從業(yè)者表示，還有家車企的汽金融公司也準(zhǔn)備售賣，計(jì)最終成交格不超過 20 億元。目前，正處于勢(shì)力車企盈大考的關(guān)鍵機(jī)。新能源車購(gòu)置補(bǔ)貼經(jīng)到期，而勢(shì)力車企多沒有盈利。體來看，小汽車 2022 年三季度凈虧損 23.8 億元，同比增加 49%；蔚來汽車三季度凈損 41.108 億元，同比增長(zhǎng) 392.1%；理想汽車凈損 16.46 億元，比二季度 6.41 億元的虧損擴(kuò)大了 156.7%。而哪吒汽 2020 年和 2021 年合計(jì)虧損超過 42 億元。為能涉足汽車金、增加盈利蔚小理、哪等新勢(shì)力車，轉(zhuǎn)向申請(qǐng)容易的融資賃牌照，紛設(shè)立融資租公司，推出首付購(gòu)車、池以租代售創(chuàng)新汽車消金融服務(wù)。來，隨著《車金融公司理辦法》時(shí) 14 年的重大調(diào)整落，這些新勢(shì)車企或因此籌辦汽車金公司產(chǎn)生興。在征求意稿中，對(duì)設(shè)汽車金融公已經(jīng)放寬了些條件，譬，就汽車金公司的出資而言，征求見稿取消了最近 1 年的總資產(chǎn)不于 80 億元人民幣或值的可自由換貨幣”的產(chǎn)規(guī)模限制求。不過，些新勢(shì)力車雖沒有設(shè)立車金融公司但采取與其金融機(jī)構(gòu)合，或利用旗融資租賃公來發(fā)展汽車費(fèi)金融，對(duì)們?cè)黾愉N量走向盈利，然起到推動(dòng)用，主要體在以下三個(gè)面：其一、車消費(fèi)金融降低新能源車購(gòu)車門檻目前新能源車價(jià)格偏高在補(bǔ)貼退坡，新能源車為擴(kuò)大銷量大多希望利汽車金融來低購(gòu)買門檻譬如，車企了維持品牌性，在堅(jiān)持降價(jià)的同時(shí)可通過貼息車消費(fèi)信貸給消費(fèi)者更實(shí)惠和讓利其二、汽車費(fèi)金融可緩了消費(fèi)者購(gòu)疑慮。相較燃油車，新源汽車目前存在保值率及電池生命期短等痛點(diǎn)新能源車企合金融機(jī)構(gòu)出了“殘值保型金融產(chǎn)”“車電分模式”等創(chuàng)汽車金融產(chǎn)，可打消消擔(dān)憂，促進(jìn)售。其三、車消費(fèi)金融形成車企與費(fèi)者聯(lián)系的帶。汽車銷，從某種意上說，是車與消費(fèi)者之的一次性買。但是，汽消費(fèi)金融與戶聯(lián)系周期長(zhǎng)，可幫助企提升客戶性、探索消多元化的可性。新能源車的付費(fèi)訂、軟件升級(jí)務(wù)，可通過車金融在其發(fā)揮催化劑粘合劑作用最后，車百庫(kù)認(rèn)為，新源車企，以旗下的新能汽車金融公，融資租賃司，在發(fā)展車金融業(yè)務(wù)面，需要做風(fēng)險(xiǎn)管理，重殘值，加信用風(fēng)險(xiǎn)防。目前，新源汽車消費(fèi)融做的較好其零首付客逾期率和不率，均低于油車水平。次，新能源車金融公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)，免過度高融貸、避免過低價(jià)惡性競(jìng)、避免陰陽同等市場(chǎng)亂?！救膮?】[1]《2021 中國(guó)汽車金融公行業(yè)發(fā)展報(bào)》，中國(guó)銀業(yè)協(xié)會(huì)汽車融專委會(huì)[2]《2022 年新能源汽車消費(fèi)洞察告》，21 世紀(jì)新汽車究院，平安行汽車消費(fèi)融中心[3]《2022 年中國(guó)汽車融行業(yè)概覽，頭豹研究[4]《新能源汽車時(shí)代汽車金融的戰(zhàn)和機(jī)遇在里？》，21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道[5]《汽車金融牌照值逾十億？一重工欲高價(jià)接盤母公資產(chǎn)遭上交問詢》，財(cái)網(wǎng)[6]《新能源汽車補(bǔ)即將取消，車金融的促作用逐漸顯》，出行財(cái)[7]《汽車金融戰(zhàn)升級(jí)新能源成主場(chǎng)》，幫寧作室[8]《< 汽車金融公司管理辦 > 對(duì)主機(jī)廠系融資租公司是滅頂災(zāi)》，車俠黃本文來自信公眾號(hào)：百智庫(kù) （ID：EV100_Plus），作者：重?